Se você não esteve preso em uma caverna desde o começo do século XXI, provavelmente já interagiu com o sistema global de pagamentos, sem nem perceber.

Talvez você já tenha comprado algo dos Estados Unidos ou da China. Mesmo que esses países estejam a uma distância razoável de você, o caminho que o dinheiro percorre é relativamente simples: um banco grande envia seu dinheiro para outro banco grande.

Agora pense em como deve ser enviar dinheiro de São Paulo (Brasil) para La Paz (Bolívia). Deve ser simples, né? Afinal, os países fazem fronteira. Mas é aí que você se engana.

O pagamento precisa viajar algo próximo de 10.000 km (mais de 3 vezes a distância entre as cidades). No caminho, passa por pelo menos 3 países e meia dúzia de instituições financeiras, navegando por vários tipos de regulação e acumulando uma boa quantidade de taxas.

Infelizmente, essa realidade não acontece apenas na América Latina. Ela se aplica à maioria dos países fora do G20.

Enquanto a informação transita instantaneamente do seu celular, o dinheiro parece travado por um sistema que o impede de avançar. Esse sistema se chama SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication).

O que é o SWIFT?

Fundado em 1973 por 239 bancos de 15 países, o SWIFT foi criado para padronizar as mensagens financeiras internacionais com uma visão compartilhada: transformar a forma como o valor viaja além das fronteiras. A era do Telex havia chegado ao fim com o nascimento do SWIFT.

Agindo como uma corporação global de instituições financeiras, o SWIFT é uma rede unificada, segura e padronizada para que instituições troquem instruções financeiras. Por exemplo: o Banco X enviará uma mensagem ao Banco Y para realizarem uma transação entre a Empresa A e a Empresa B. Ou seja, ele não transfere dinheiro. O SWIFT é o sistema de mensagens, como o WhatsApp.

Nos últimos 50 anos, tornou-se a arquitetura padrão da economia global. Em 2026, a rede conecta mais de 11.500 instituições e processa 53 milhões de mensagens financeiras por dia. O SWIFT há muito tempo substituiu seu antecessor e é, por qualquer medida, o backbone da economia global.

Embora o SWIFT continue sendo a rede de mensagens global dominante, a infraestrutura em torno dos pagamentos internacionais mudou muito menos do que a maioria das pessoas imagina. Na realidade, o SWIFT ainda carrega limitações da era do Telex, enquanto o backbone da economia global é restrito a um seleto número de países.

Qual é o problema do SWIFT?

Honestamente, não há nenhum problema, a menos que você opere fora dos maiores corredores financeiros do mundo.

Movendo dinheiro dentro do G20, o sistema é praticamente invisível e aparentemente sem fricção. Os grandes corredores têm liquidez profunda, relacionamentos bancários diretos e preços competitivos. No entanto, em qualquer lugar fora desse grupo, as transações internacionais frequentemente continuam lentas, fragmentadas e caras.

Para os demais países, a realidade é mais difícil. O Banco de Compensações Internacionais contou uma queda de 22% nos correspondentes ativos entre 2011 e 2019. Na América do Norte essa queda foi de 13%, enquanto na América Latina foi de 34% e nos países do Pacífico chegou a 60%.

Hoje, 75% das transações internacionais passam por intermediários, envolvendo em média três ou quatro bancos. Isso aumenta a complexidade regulatória, leva a frequentes atrasos e adiciona taxas em cada banco ao longo do caminho.

Um observador cuidadoso pode apontar que os pagamentos são instantâneos. Talvez ele esteja usando um app como o Wise para mandar dinheiro a um amigo no exterior. Mas o que realmente ocorre por baixo dos panos é pré-financiamento: a Wise aloca dinheiro ao redor do mundo antes da solicitação de transferência ser feita. Parece instantâneo. No entanto, o custo não é. No Brasil, a cada US$ 100 milhões em pagamentos "instantâneos" anuais, entre US$ 240 mil e US$ 1,25 milhão são gastos em funding.

O princípio subjacente é surpreendentemente antigo: comerciantes dependeram de fundos pré-posicionados por séculos. A tecnologia moderna mudou a interface, não necessariamente o modelo de liquidação. O mesmo modelo, aplicado de modo diferente porque a tecnologia evoluiu. Portanto, o problema não está na tecnologia. Está no sistema que escolhemos manter.

Quais são as alternativas ao SWIFT?

Entendendo que esse é um problema de sistema e não de software, alternativas estão sendo construídas ao redor do mundo.

Atualmente, estão sendo desenvolvidas iniciativas moldadas pelos realinhamentos geopolíticos nearshore em curso. A China possui o CIPS, enquanto lidera projetos semelhantes com o restante do bloco dos BRICS. Os EUA têm tentado implementar o RTP ou o FedNow em todo o país.

No entanto, a verdade é que todas essas opções são apenas derivações do mesmo princípio. Uma abordagem fundamentalmente diferente está emergindo por meio da liquidação baseada em blockchain e stablecoins, onde o valor pode se mover diretamente em redes programáveis em vez de depender de cadeias de bancos correspondentes.

O papel da Unblock

A UnblockPay fornece a infraestrutura que permite que empresas usem stablecoins como camada de liquidação enquanto se conectam de forma fluida aos trilhos de pagamento locais (como Pix, SPEI, SEPA, ACH e Wire). Por meio de uma única API, as empresas podem movimentar dinheiro globalmente sem depender de longas cadeias de bancos correspondentes.